Sursă: Zf.ro
În sistemul financiar american, fondurile de investiții în credit privat se confruntă cu un nivel de credite neperformante nemaivăzut din 2017, indicând o perioadă de tensiuni majore.
Citește și: Cinci firme din recrutare au păcălit statul cu 6,2 milioane de lei, descoperit de ANAF
Valoarea creditelor problematice deținute de cele mai mari fonduri a crescut semnificativ în ultimele luni, atingând medii de peste 2,8% din costul de achiziție în trimestrul al doilea, față de 2% la finalul lunii martie. Această creștere indică faptul că debitorii au încetat plățile sau sunt aproape de default.
Ce semnale transmit creditele neperformante în sectorul privat de credit?
Specialiștii avertizează că această situație reflectă stresul din industria creditelor private, care a fost afectată de deprecierea activelor și de vânzări peste nivelul tranzacțiilor noi. Fondurile administrate de companii precum KKR, Blue Owl sau Apollo Global au înregistrat rambursări mai mari decât creditările noi în trimestrul al doilea, ceea ce indică o tendință de retragere a investițiilor.
- 7,1% din portofoliul FS KKR Capital Group era problematic în trimestrul al doilea, o ușoară îmbunătățire față de trimestrul anterior.
- Valul de defaulturi și falimente a început să revină spre mediile istorice, după perioade relativ liniștite.
- Industria de credit privat a fost puternic afectată de deprecierea activelor și de reducerea randamentelor.
- Companiile recunosc că adoptă o poziție mai defensivă și mai precaută în investiții.
Ce impact are această criză asupra sectorului de investiții private?
Această situație evidențiază dificultățile cu care se confruntă fondurile de credit privat, care au pariat masiv pe această sursă de creștere. În încercarea de a atrage fonduri de la asigurători, pensionari și investitori cu averi mari, evaluările acestor grupuri au crescut rapid, însă valul de retrageri de capital a redus semnificativ randamentele.
Experții din industrie afirmă că, după o perioadă de stabilitate relativă, indicatorii de risc încep să revină spre valorile din mediile istorice, ceea ce determină fondurile să adopte strategii mai prudente pentru a-și conserva capitalul.
În concluzie, sectorul creditelor private din SUA traversează o etapă dificilă, cu riscuri crescute și o reevaluare a strategiilor de investiții, pe fondul creșterii creditelor neperformante și al incertitudinii economice.